JBO电竞:【预制菜行业深度报告】2000亿市场空间广阔众企业跑马圈地进行时！年代，净菜加工配送在日本、加拿大及部分欧洲国家兴起，最初供应餐饮行业，以降低其人工费、水电费和垃圾处理费，减少厨房面积和设备采购；之后，部分净菜企业开始面向

　　20世纪90年代后期，随麦当劳、肯德基等快餐店的进入，我国开始出现净菜加工配送工厂，北京、上海、广州等大型城市相继发展净菜加工配送产业。2000年前后，我国陆续出现了半成品菜生产企业，通过对肉禽和水产等原材料的进一步加工，提供了比净菜更加丰富的产品种类并进一步精简了客户的烹饪环节。我国处于发展早期阶段，近两年预制菜产业大爆发，成为餐饮食材行业焦点。

　　预制菜市场规模约2000亿左右，保持稳定增速。根据中国产业信息网的统计，2020年我国预处理的肉类和海鲜市场规模约为1838.29亿元，近5年CAGR为6.3%，预处理的水果和蔬菜市场规模约为120.93亿元，近5年CAGR为8.0%。因此，预制菜合计2000亿左右，未来有望保持5-10%的复合增速。

　　另外，仅从B端餐饮来看，根据国家统计局数据，2019/2020年我国餐饮收入规模分别为4.6/3.95万亿元，考虑2020年疫情影响数据可能失线年数据作为参考。

　　根据中国饭店业协会《2019中国餐饮业年度报告》数据，正餐类企业平均原材料成本占比39.7%，结合渠道调研，我们按照35%的原材料成本假设，则食材采购规模达1.6万亿元，其中预制菜尚处于起步阶段在餐饮食材中占比预计为10%左右，因此按照渗透率15%假设，我们预计B端餐饮预制菜规模为1600亿左右。

　　C端：老龄化、单身比重加大和女性就业率的提升强化饮食便捷化趋势。1）老龄化：根据国家统计局数据，我国65岁及以上人口占比从2010年的8.9%左右上升至2020年的13.5%左右，老龄化占比快速提升。2）单身人口比重增加：人们的家庭观念、生活方式等也在悄然发生改变。晚婚趋势不断显现，20至24岁初婚登记人数稳步下降，一人户数量占比不断增加，从2004年占比7.8%增加到2019年18.1%。

　　随着年轻人的愈加“懒宅”，预制菜的购买率将大幅提升。根据2020年天猫数据，预制菜销量同比增长111%，自热火锅等新式方便速食在天猫上的销售增长超过50%。3）女性就业率提升：受传统文化及社会分工的影响，我国家庭三餐通常由女性料理，但随着越来越多的女性进入职场，家务烹饪时间缩短，甚至快节奏的生活及工作压力导致缺乏足够的时间和精力去制作三餐，因此对便捷类商品需求上升。

　　B端：下游门店连锁化提升，运营效率改善势在必行。在外卖快速发展、成本压力提升驱动下，餐饮连锁化稳步发展，火锅、快餐及小吃等长尾品类逐步品牌化、连锁化替代无品牌。2019年我国连锁快餐门店数达到18725家，近十年复合增速达到12.0%。人工、租金持续上涨，去厨师、去厨房意愿提升，运营效率提升势在必行jbo官网。餐饮企业的经营成本主要由原材料成本、房租成本、人力成本、能源成本及相关税费构成。

　　根据中国饭店协会《2019中国餐饮业年度报告》数据，正餐类餐饮企业平均人力费用占营业收入比例达22.4%，房租成本比例达10.3%。随着门店租金、人员工资持续上涨jbo官网，厨房面积和厨师成本对餐饮业盈利掣肘大幅提高，餐饮门店去厨房、去厨师化意愿迅速提升。

　　冷链物流逐步完备，为预制菜发展提供保障。我国冷链物流水平正不断发展，截至2018年我国冷库容量达到1.47亿立方米，自2012年来，我国冷库容量不断增长，复合增长率达到11.6%。公路冷链运输车的保有量也从2011年的3.21万辆增长到2017年的14万辆。

　　生鲜电商的发展提供了新兴的平台。生鲜电商充当终端网点和配送商的角色，直接连接厂商和消费者，减少中间环节，相当于减少损耗提升流转效率；标准化的预制菜产品，可提高电商平台客单价，降低单位配送成本。

　　受地域和冷链半径影响，预制菜生产企业众多。根据餐老板资讯网数据，当前上游预制菜企业大概有2万家，平均年销售额在1500万左右。根据企查查统计数据，2020年预制菜相关企业数量在1.2万家左右。由于我国地区之间当地居民饮食习惯及口味不一致，且预制菜产品依赖冷链运输，有一定的覆盖半径，因此行业多为中小企业，多数停留在作坊式生产加工模式，只能应对少量客户，产品单一，标准化程度低。

　　预制菜行业呈现南强北弱的市场分布格局。预制菜市场的地域性特点十分明显，大型企业大多集中在湖南、四川、河北、山东、福建等地，湘菜jbo官网、川菜、粤菜等预制菜的品种相对较多。主要系南方市场对分量小、口味好的精致小包装产品更青睐，这类产品成本低利润高，而北方市场更讲究实惠，对量大的肉制品更喜欢，但成本也高。因此，生产商和经销商在北方难以获得规模优势，铺市动力较弱。

　　从企业画像来看，当前预制菜企业可以主要分为三类：传统的半成品菜企业：研发生产与销售半成品菜的企业，包括主要服务于餐饮、酒店和团餐等端企业的千味央厨、圣农发展，或是主要通过零售经销渠道销售的新雅食品和味知香。

　　餐饮零售化转型企业：广州酒家、云海肴、同庆楼和西贝等知名连锁餐饮企业以其供应链为基础，开发和打造半成品或成品菜。

　　OEM模式的生鲜平台：包括主要面向零售市场的生鲜超市盒马工坊，产品主要为自主研发以及与当地的餐饮、食品企业合作。还有像半成品菜供应链企业找食材，通过自主研发以及整合上游部分资源，自建物流网络等，为城市及县乡客户提供半成品菜。

　　1：出现自动化规模化生产的企业。随着工业技术的提高，部分企业开始采购自动化产线，迅速扩张产能，占据先发优势。

　　2：渠道竞争转变为品牌竞争。预制菜企业主要客户是区域内各加盟商，包括生鲜食品店、农贸市场摊贩、超市等。由于加盟商的零售性质，其覆盖范围较小，对产品推广力度有限。目前，行业内企业开始重视品牌建设，通过投放广告、举办推广活动、聘请代言人等方式提升品牌知名度。

　　味知香成立于2008年，是行业领先的半成品菜生产企业之一，专注于半成品菜的研发、生产和销售，为消费者提供健康绿色、便捷美味的半成品菜肴。公司产品以良好的菜品口味、可靠的产品质量、便捷的用餐体验赢得了广大消费者的认可，并于2021年正式上市。

　　公司建立了以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系，产品包括肉禽类、水产类及其他类，涵盖数百种菜品，有效地满足了不同地区消费者的饮食习惯和口味偏好。其中，“味知香”产品通过公司数千家经销店与加盟店面向终端消费者，“馔玉”产品通过公司的批发经销商服务于餐饮、团餐等客户。经过12年的深耕，公司已在华东地区建立了较密集的经销商渠道网络，实现了较快的增长。

　　2008-2012年，成立于苏州，聚焦于上海。公司成立于苏州，早期公司创始人夏总经销商出身，聚焦渠道和销售，产能主要以OEM为主，当时上海地区的消费者更早的接受了方便菜和快捷菜，因此销售市场主要集中在上海地区，聚焦上海的农贸市场渠道。

　　2012-2017年，转变加盟模式，丰富经营渠道。经过一段时间的经营与探索，公司对品牌与渠道战略做出调整，在2012年开始开放加盟模式，逐渐加强招商力度，统一品牌输出形象，公司将一部分经销商转变为加盟商，加盟门店数量保持快速增长，每年约增200-300家门店。同时公司提出了一类店和二类店的构想，梯度建设门店，2015年开始打造2.0版品牌旗舰店。市场方面也逐步从上海地区发展到苏南和浙北等相对发达地区。

　　2017年-至今，加快产能建设，江浙沪全面铺开。随着销售渠道的拓展和销售规模的扩大，原有产能已无法满足业务发展需要。2017年9月，公司投产新增产能7000吨，其中肉禽类5000吨，水产类2000吨。

　　到2021年公司上市，产能规划从1.5万吨提升至6.5万吨。同时，从市场布局来看，公司逐步在江浙沪市场逐步铺开，开始在周边省份如山东、安徽、河南等市场点状布局。

　　两大品牌分别布局BC端。公司主要有两大品牌，即味知香和馔玉品牌，共200余种不同口味不同规格的产品，包含咕噜肉、八宝、鱿鱼须等等经典菜目。其中味知香品牌以C端为主，满足家庭早餐中晚餐聚会的各种需求，以中晚餐为主；馔玉品牌主要面向餐饮渠道，解决酒店、餐饮、商超、乡厨、家宴等配餐需求，提供标准化的预制产品。我们认为，公司双品牌布局能够充分享受到预制菜赛道BC端红利。

　　肉禽类产品为主，占比持续提升。从产品结构来看，公司半成品菜主要分为肉禽类和水产品类以及其他品类，其中肉禽类产品包括牛肉类、家禽类和猪肉类，如黑椒牛柳、宫保鸡丁和老坛雪菜肉丝等，水产类产品包括鱼类和虾类，如水晶虾仁、清溜鱼片等。

　　2020年公司肉禽类和水产类收入分别为4.36/1.60亿元，占公司主营业务收入的比例分别为71%/26.1%，2016-2020年，公司肉禽类产品收入复合增速19.8%，占公司收入的比例也在逐年提高。肉禽类中，牛肉是最主要的细分品类。2020年公司牛肉类产品收入3.08亿元，占公司主营业务收入的50.2%。

　　研发机制完善，持续改进工艺。公司不断改进加工工艺，比如针对牛肉类产品的微解冻及除膜工艺，能提高肉质与腌制效果的真空滚揉工艺，针对水产类产品的虾仁水分保持工艺等。公司研发机制较完善。在通过销售部市场调研，管理层及研发部人员的审核过后，完成新产品研发立项；立项后研发部门接受研发任务，开展原辅料挑选、口味调试等小试工作，落实相关技术标准和生产工艺；小试产品经过管理层和销售部门等审批后方可尝试小批量推向市场，收集市场反馈意见后再进行针对性调整。公司会根据工艺改进对生产过程的提升效果、产品新产品市场销售情况，对研发人员给予一定的奖励。

　　在火锅热度保持高企的背景下，公司开发的“味爱疯狂”系列高端火锅食材已进入中试阶段，包括牛肉卷、羊肉卷、毛肚片、白千层、猪黄喉、虾滑等丰富的品种；公司还在搜寻各地有代表性的特色食品，完善“搜香寻味”系列产品，正在研发的有太湖白虾、徽州刀板香等。另外，公司还在开发“味知香工坊”系列火锅底料及调料包以及烟熏风味食品系列等，致力于从半成品原料加工企业升级成为餐桌美味解决方案的提供商。

　　立足华东经济发达市场，未来有望向全国扩张。由于半成品菜产品需要冷链运输，客观上限制了产品的销售半径，公司所处的苏州市位于华东地区，早期便从上海、苏州开始进行业务拓展。因此，当前公司以华东市场为主，华东市场收入占比为95.8%，2018-2020年公司华东地区的经销商数量分别为1650、1708、1932 家，占经销商总数比例分别为97.9%、97.2%、96.8%。未来公司将立足于长三角地区，逐步向其他区域拓展客户。

　　公司以经销模式为主，主要对接零售渠道。公司销售模式以经销模式为主，由零售渠道和批发渠道组成，批发渠道是通过经销商来服务酒店、餐厅、食堂等B端客户。截至2020年底，公司共有1997家经销商，其中零售渠道共有1608家（491家经销店和1117家加盟店），批发渠道共有389家经销商。2020年公司零售渠道、批发渠道和直销收入分别为4.25亿元、1.85 亿元、512万元，分别占主营业务收入的69%、30%、1%。

　　公司零售渠道主要分为经销店和加盟店。公司发展初期通过与菜市场、农贸市场摊位业主等建立经销合作关系，以此为切入点在上海、江苏等地建立销售网络，经销店客户多为菜市场、农贸市场业主，除采购味知香半成品菜产品销售外，也兼营种类或形态的产品，例如生鲜肉食、冷冻食品或熟食等，不专门销售公司产品。

　　除了农贸市场的个体商户外，公司还与许多连锁生鲜超市进行合作，包括安徽生鲜传奇和上海钱大妈等连锁企业。经过一段时间的经营与探索，公司对品牌与渠道战略做出调整，在2012年开始开放加盟模式，逐渐加强招商力度，到2020年底已有1117家，其中一大部分是由经销商升级而来。2020年，公司加盟店/经销店/批发渠道/直销收入分别为3.2亿元/1.05亿元/1.85亿元/512万元，占总营业收入的52%/17%/30%/1%，加盟店渠道收入占比从2016年的3.7%提升至2020年的52%。

　　为了助力企业抢抓预制菜产业风口，由中国饭店协会指导，华糖云商、新食材联合发起主办的2021第五届亚洲调理食材大会将于6月29-30日在青岛国际会展中心隆重举行！

　　6月30日上午，大会现场将举办“2021中国预制食材产业创新趋势峰会 ”，大咖云集，共话行业趋势，共谋行业发展！